Deuda: los argumentos de los bonistas más duros para que el resto no acepte la propuesta del Gobierno

Guillermo Laborda
por Guillermo Laborda |
Deuda: los argumentos de los bonistas más duros para que el resto no acepte la propuesta del Gobierno

Los fondos de inversión que tienen papeles de la deuda argentina presentaron un duro documento contra la oferta del ministro Guzmán para reestructurar esos pasivos.

Este grupo de acreedores, el "Argentina Exchange Bondholders", está compuesto por 18 fondos que poseen 4.000 millones de dólares en papeles emitidos en los canjes de 2005 y 2010.

"Estamos alineados íntimamente con otros tenedores de papeles y damos la bienvenida a la coordinación con otros tenedores". A continuación, las principales críticas de este grupo de acreedores en la videoconferencia efectuada hoy con inversores:

  • - La propuesta argentina es punitiva financieramente, con cero cash flow en los primeros tres años, mínimo cash flow hasta el 2028, no hay compensación por los intereses devengados, no hay adecuada compensación a los bonos ya reestructurados y no hay ningún valor adicional cuando la Argentina rebote.
  • - Argentina se arriesga a una ruptura total de las relaciones con la mayoría de las instituciones financieras de mercados emergentes.
  • - Los bonistas que acepten la propuesta se arriesgan a quedarse atrapados en un acuerdo que nace muerto.
  • - Aquellos que adhieran a la oferta argentina recibirán los nuevos bonos aún cuando el canje no obtenga un adecuado porcentaje de aceptación ni los requeridos. Recibirán bonos con peores condiciones legales y términos económicos.
  • - La ex presidenta Cristina Fernández de Kirchner prometió en los bonos surgidos del canje de 2005 y 2010 se iban a pagar a pleno.
  • - Argentina apunta a pagar sólo 350 millones de dólares en cashflow para fines de 2023.
  • - La oferta argentina apunta a ahorros desproporcionados que parecen exceder aún lo contemplado en la nota técnica del FMI.
  • - Aquel que acepte la oferta actual se quedará con bonos que tienen una protección inferior y que hará más difícil para los grupos de acreedores de negociar en buena fe para todos.
  • - Estamos dispuestos a negociar constructivamente con la Argentina cuando su gobierno esté listo con el objetivo común de hallar una solución viable a las actuales desafíos financieros del país.

Esta tarde, el Gobierno dijo estar "decepcionado" con la declaración del día de hoy por parte de tres grupos de acreedores. En ella se rechazaba la propuesta.

Desde el ministerio de Economía sostienen: "Si los tenedores de bonos tienen un enfoque diferente que se adecúe a esas limitaciones, deberían presentar una propuesta específica".

El presidente obtuvo el apoyo de 23 de 24 gobernadores y también espera el respaldo de relevantes actores políticos y económicos.

Este lunes se reúne con máximos representantes de las cámaras empresarias, comerciales, sindicales, del campo, bancos y de la Bolsa de Comercio.

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