Desde principios de año, el BCRA redujo la tasa de referencia, afectando los rendimientos del plazo fijo que ofrecen los bancos. Este instrumento financiero, muy popular entre los argentinos, ahora se enfrenta a la competencia de alternativas más atractivas, como las billeteras virtuales o el dólar, en un entorno de alta inflación y devaluación del peso. Qué se necesita para el resurgir de los plazos fijos.
Plazo fijo: al frente del BCRA, Santiago Bausilli ya realizó la sexta baja de la tasa de referencia monetaria, lo que generó un impacto en la suba de los dólares paralelos. (Foto archivo)
Desde que comenzó el 2024, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) inició cambios en su política monetaria que llevaron a un progresivo descenso en la tasa de referencia, lo que impactó fuertemente en los rendimientos del plazo fijo que ofrecen los bancos.
Desde entonces, con ese derrumbe de los rendimientos, el plazo fijo en pesos se volvió una de las peores opciones para invertir por la baja de tasa dispuesta por el organismo financiero. De hecho, la que fue históricamente una opción financiera muy elegida por los argentinos, ahora pierde frente al dólar, contra la inflación y también contra otros instrumentos financieros, como las billeteras virtuales.
En este sentido, según los datos del BCRA, difundidos por la consultora LCG, los plazos fijos tuvieron en junio una caída del 7,6% real y mostraron su peor caída interanual, de 51,7%. A su vez, los depósitos en dólares aumentaron 1,2% mensual, medido a fin de mes (USD 207 millones), con un total de USD 17.900 millones.
De acuerdo con LCG, a partir de esta situación se espera un proceso de “desintermediación bancaria” para lo que resta del 2024.
De acuerdo con el análisis de la consultora, una mayor caída de la inflación y una vuelta de las tasas reales positivas, como pidió el FMI, puede dejar atrás las tasas negativas para fomentar el acceso a los depósitos a plazo que continúan en un nivel inferior respecto al año pasado.
En este sentido, la pregunta que sobrevuela a los analistas financieros es cuánto debería subir la tasa para mejorar el rendimiento del plazo fijo.
A mediados de mayo, tras un descenso de la inflación, el BCRA bajó la tasa y la ubicó en el 40% anual, por lo que los plazos fijos están ofreciendo un promedio de 31% anual en los bancos. Eso dejó un rendimiento para los plazos fijos del 2,5% TEM.
En tanto, la inflación, según distintos economistas, se está ubicando en un piso superior al 4% mensual, mientras que el dólar escaló 11% en junio y en la primera semana de julio ya avanza 4%.
Esta baja de tasa se trató de la sexta en la gestión de Santiago Bausilli al frente del Central y generó un impacto en la suba de los dólares paralelos. Por lo tanto, de acuerdo a los analistas, para que la tasa vuelva a ser atractiva, se debería subir hasta el 60% TNA.
